Еврото опитва стабилизация след негативно начало на търговията в Европа

В началото на новата седмица доларът продължава да укрепва позиции като реакция на солидния доклад за заетостта в САЩ през юни и последвалото предпазливо повишение на доходността на американските държавни облигации. Поредните силни американски данни обаче все още не могат да убедят участниците на финансовите пазари, че Федералният резерв може да обмисли по-скорошно от планираното начало на повишение на основната американска лихва, като на този етап остават в сила очакванията за първо вдигане на федералната фондова лихва през втората половина на 2015-а година.

Това ограничава възходящото движение на щатския долар, въпреки че по-рано днес т.нар. "доларов индекс" (тегловната му база спрямо останалите шест основни валути) се повиши към близо двуседмичен връх около 80,359 пункта. Инвеститорите са предпазливи при покупките на долари в очакване на стенограмата от последното заседание на Фед в сряда (9-и юни), надявайки се на по-ясни знаци от страна на централните банкери относно времевата рамка за първо повишение на основната американска лихва.

В същото време еврото се оказа под нов първоначален натиск от продажби след поредни изненадващо слаби данни от Германия. Индустриалното производство във водещата икономика на еврозоната отчете солиден спад от 1,8% през май при низходяща ревизия на данните за април, след като в края на миналата седмица бяха обявени и доста слаби данни за немските индустриални поръчки през петия месец на годината (спад с 1,7%). Това накара редица икономисти и анализатори да понижат прогнозите за растежа на БВП на Германия през второто тримесечие (растеж на БВП от едва 0,1% ?) от "експлозивното" начало на годината (растеж от 0,8% през периода януари - март).

Еврото падна за кратко до едноседмично дъно от 1,3576 долара и до 22-месечно дъно от 0,7914 британски лири, преди да последва известна негова стабилизация след изненадващо подобрение на Sentix индекса, измерващ инвеститорското доверие в еврозоната през юли. Еврото отскочи обратно към 1,3600 долара (където има пореден падеж на опции за 372 млн. евро) и към двудневен връх от 0,7943 британски лири.

Основно негативно влияние върху еврото продължава да оказва потвърдената от ЕЦБ позиция след заседанието в четвъртък за запазване на рекордно ниските лихвени нива за продължителен период от време и решителността на банката да предприеме "нестандартни политики" (в т.ч. програма за "количествени улеснения"), ако това е необходимо. В подобен дух бяха и изказвания през уикенда на членовете на банката Беноа Кьоре и Кристиян Ноайе, като последният (който е и шеф на Френската централна банка) дори намекна, че еврото би трябвало да отслабне спрямо долара.

Лихвеният диференциал между 10-годишните книжа на САЩ и Германия остава във високите нива около 139 базисни пункта (лихвата по американските облигации е с 1,39% по-висока от лихвата на немските книжа) - най-голям спред в полза на американските книжа от 1999-а година насам, докато спредът между двегодишните книжа се разширява към 51 базисни пункта. Въпреки това, сутрешният спад на еврото се ограничи от оферти "купува" около 1,3580/75 (около дъната от 26-и юни и от по-рано днес), като следващ интерес за покупки на единната валута има към 1,3565/60 (около дъното от 20-и юни към 1,3563) и след това около 1,3550/45 (падежи на опции от 17:00 ч. за общо 471 млн. евро). Само спад на еврото под тях може да доведе до негово понижение към 1,3525 (падежи на опции за 103 млн. евро) и обратно към важната област на подкрепа около 1,3503/00 (важно дъно от 5-и юни към 1,3503 и ключова опционна бариера в 1,3500 нивото с падежи на опции от 17:00 ч. за 1,3 млрд. евро).

Близките оферти "продава" за еврото са разположени около 1,3600/15 (с оглед падежите на опции от 17:00 ч. в 1,3600 за 327 млн. евро, в 1,3610 за 859 млн. евро и в 1,3615 за 379 млн. евро; 21-дневна пълзяща-средна и петъчен връх около 1,3611), като само пробив над тях може да отслаби новия натиск върху единната валута и тя да опита отскок към 1,3635/55 (100-часова и 200-часова пълзящи-средни около 1,3630/35; следобеден падеж на опции в 1,3650/55 нивата за 447 млн. евро) и дори към ключовата зона на съпротива около 1,3670/1,3701 (важни 200-дневна и 55-дневна пълзящи-средни; 6-седмичен връх от 1-ви юли към 1,3701 и 38,2%-на корекция на целия спад на еврото от тазгодишния връх от 8-и май около 1,3995 до дъното от 5-и юни около 1,3503).

Графика на евро/долар (на дневна база)