Еврото "удържа фронта" въпреки негативната икономическа картина в Европа

Еврото се държи забележително добре на валутните пазари въпреки днешната серия разочароващи икономически данни от еврозоната, които могат отново да подхранят спекулациите, че ЕЦБ ще трябва да обмисли допълнителни стимулиращи мерки, в т.ч. и програма за "количествени улеснения", аналогична на програмите на Фед и на ЯЦБ.

Единната валута падна за кратко до часово дъно за деня около 1,3348 долара като реакция на изненадващото свиване на германската икономика с 0,2% през април-юни и на данните за продължаване на стагнацията във Франция за второто поредно тримесечие. Но последва поредно ликвидиране на част от прекалено големите по размер "къси" евро позиции и отскок на единната валута до 1,3396 долара, въпреки че БВП на еврозоната не отбеляза растеж през второто тримесечие и потвърдените данни на Евростат, според които инфлацията в региона се забави през юли до ново циклично дъно (най-слаб инфлация от октомври 2009-а година насам).

Еврото задълбочи и своя отскок спрямо британската лира до 6-седмичен връх от 0,8027 паунда на фона на общата слабост на лирата-стерлинг след вчерашния "Тримесечен инфлационен доклад" на Английската централна банка, който охлади спекулациите за възможно първо повишение на британската лихва още към края на годината. В същото време британската лира отскочи от сутрешното 4-месечно дъно около 1,6656 долара обратно към 1,6700 нивото, след като нейното солидно понижение през последните дни се ограничи до важна техническа зона на подкрепа към 1,6660/40 долара (където са разположени важната 200-дневна пълзяща-средна и важната 200-месечна пълзяща-средна).

Графика на британска лира/долар (на дневна база)

Единната валута опита да стабилизира и около 137,00 йени, отскачайки от сутрешното часово дъно около 136,79 йени, тъй като европейските пазари на акции ревизираха първоначалния негативен старт, излизайки на позитивна територия, отчасти като реакция на коментари на руския президент Путин, че руснаците не се нуждаят от конфликт с останалия свят.

В същото време обаче разочароващите икономически данни от еврозоната и по-специално от Германия доведоха до спад на доходността на немските държавни облигации към нови рекордни дъна. Лихвата на 10-годишните немски книжа проби, макар и за кратко, под ключовото ниво от 1,0% за пръв път в нейната история, достигайки рекордно дъно около 0,998%. Много ниската доходност на дълговия пазар в Германия е потенциално негативен фактор за единната валута, но по същото време има понижение и на доходността на американските облигации, отчасти като реакция на вчерашните по-слаби от очакваното данни за продажбите на дребно в САЩ през юли (лихвата на 10-годишните американски книжа се понижи към 2,41%).

Основна "спирачка" пред по-сериозно понижение на единната европейска валута продължава да оказва единствено фактът, че инвеститорите държат прекалено големи по размер "дълги" доларови и "къси" позиции в евро. Оповестените в края на миналата седмица данни за спекулативните позиции на валутните пазари (според последните данни на CFTC) показват ново рязко повишение (с 19% в рамките на седмицата до 5-и август) на нетните спекулативни "къси" позиции в евро до размер от 21,5 млрд. долара, както и повишение (с цели 49%) на нетните "дълги" доларови позиции до 28,2 млрд. щатски долара. Това представляват най-големите по размер "къси" позиции в евро от август 2012-а година и този факт ограничава инвеститорския апетит за допълнителни продажби на единната валута и за покупки на долари с оглед опасения за изненадваща възходяща корекция на основната валутна двойка.

Днес интерес за продажби на евро има към 1,3390/1,3400 долара (около часовия връх от 1,3396 долара и следобеден падеж на опции в 1,3400 нивото за 967 млн. евро) преди следващите оферти продава, пласирани към 1,3415/25 долара (около вчерашния негов връх към 1,3416; 21-дневна пълзяща-средна и важна 200-седмична пълзяща-средна). Но само пробив на еврото над 1,3430/45 (бивши върхове от 1-ви август към 1,3445 и от 8-и август към 1,3432) може да даде сигнал за по-сериозна възходяща корекция на целия последен спад на еврото от неговия връх от 1-ви юли около 1,3700 долара до 9-месечното дъно към 1,3333 долара.

Близките оферти "купува" за единната валута са разположени към 1,3360/50 долара (около сутрешното дъно към 1,3348 долара и падежи на опции от 17:00 ч. в 1,3360/50 нивата за общо 440 млн. евро) преди важната подкрепа за еврото около 1,3335/25 (дъна от 6-и и от 12-ти август към 1,3335/33 и важна опционна бариера в 1,3325 нивото). Стопове на "дълги" позиции в евро има разположени под 1,3325/20 долара и само тяхно прицелване може да задълбочи спада на единната валута към следващата важна зона на подкрепа около 1,3300/1,3295 (ключова "екзотична" опционна бариера в 1,3300 нивото и важно бивше дъно на еврото от 7-и ноември 2013-а година около 1,3295 долара).

Известен интерес за участниците на финансовите пазари до края на днешната търговия ще представляват данните от САЩ за седмичните молби за помощи при безработица и за американските импортни и експортни цени през юли.

Графика на евро/долар (на дневна база)