Надеждите за скорошна "гръцка сделка" пришпориха еврото над 1,1200 долара

Инвеститорите по цял свят реагират със силен оптимизъм на предложените късно снощи от властите в Атина нови реформи и строги мерки на икономии, надявайки се това да доведе до скорошно постигане на споразумение с гръцките кредитори, което да спаси страната от банкрут и да отмени риска за нейно излизане от еврозоната.

Основните европейски борси бележат ръстове от над 2%, като в същото време и еврото поскъпва силно на валутния пазар, доходността на "периферните" еврооблигации (на Испания и Италия) се понижава, докато лихвата на немските книжа нараства.

Солидният риск-апетит на капиталовите пазари намалява статута на "инвестиция - убежище" на германските държавни облигации и доведе до повишение на доходността на 10-годишни книжа на Германия с 10 пункта към 0,827%. Това от своя страна оказва допълнителна подкрепа за единната европейска валута.

Еврото задълбочи своето днешно поскъпване спрямо останалите основни валути след информации, че основните кредитори на Гърция (ЕК, ЕЦБ и МВФ) вече обсъждат новите предложения на Атина и още до края на деня те ще представят тяхната оценка относно това, дали трябва да се одобри молбата на гръцкото правителства до Европейския механизъм за стабилност за нов средносрочен заем.

Еврото нарасна с 1,4% към 10-дневен връх от 1,1215 долара, поскъпвайки по същото време и с над 2% до близо 10-дневен връх от 137,27 йени. Основният губещ днес е именно японската йена, тъй като тя не се ползва с обичайния си статут на "валута-убежище" на фона на силния инвеститорски риск-апетит на глобалните капиталови пазари в следствие на все по-големите надежди за скорошно спасяване на Гърция и след солиден ръст на китайския пазар на акции за втора поредна сесия на търговия. Днес китайският фондов индекс Shanghai Composite нарасна с 4,54% след вчерашен скок от близо 6%, парирайки част от ужасяващия срив от началото на месеца. Въпреки това повишение индексът Shanghai Composite е все още с цели 25% под неговите върхове от средата на юни.

Загубата на статута на йената като "валута-убежище" доведе и до поскъпване на долара с 0,82% към двудневен връх от 122,44 йени, след като в сряда щатската валута се понижи до 7-седмично дъно около 120,41 нивото.

От своя страна, британската лира намери подкрепа от изненадващо свиване на търговския дефицит на Великобритания през май до близо двегодишно дъно, като паундът поскъпна с 0,95% до тридневен връх от 1,5550 долара. В същото време еврото се търгува около 0,7200 паунда, поскъпвайки в рамките на деня с 0,5%, но все още не успява да пробие над важната близка зона на съпротива към 0,7218/23 британски лири (триседмичен връх от сряда около 0,7223 паунда и важна 100-дневна пълзяща-средна към 0,7218/20 нивото).

Въпреки нарастващия оптимизъм, че до неделя Гърция ще постигне споразумение със своите кредитори по програма "пари срещу реформи", анализаторите на валутните пазари изглежда раздвоени относно бъдещата посока на движение на единната европейска валута.

Според част от тях, ако в неделя има сделка, еврото може да задълбочи своето възходящо движение, поскъпвайки обратно към и дори над неговите ключови бивши върхове около 1,1436/68 долара (върхове от 15-и май и от 18-и юни).

Според други обаче, евентуалното успешно овладяване на гръцката дългова криза ще има само краткосрочен позитивен ефект върху единната европейска валута, преди тя да се окаже под нов натиск от продажби. Тези анализатори и инвеститори напомнят, че ЕЦБ продължава да изпълнява своята мащабна програма за "количествени улеснения" за над 1 трлн. евро. Това ще запази статута на еврото в сила през последните месеци на една от двете основни валути (заедно с йената), която се използва за финансиране на по-рискови, но и по-доходни активи (в т.ч. за покупки на високолихвени валути като австралийския, новозеландския и канадски долари). В същото време един "Happy end" на сякаш безкрайната гръцка сага ще върне вниманието на финансовите пазари обратно към очакваното до края на годината първо повишение на лихвите на Федералния резерв на САЩ, което би оказало подкрепа за щатската валута.

                                                                                                               Графика на евро/долар (на дневна база)

До края на днешната търговия вниманието на инвеститорите ще остане насочено върху новините около Гърция, като ще се следи за информации от започналата от 14:00 ч. телеконферентна среща между президента на ЕК Жан-Клод Юнкер, управителя на ЕЦБ - Марио Драги и шефовете на Еврогрупата и МВФ - Йерун Дейселблум и Кристин Лагард, на която те ще се обсъдят последните гръцки предложения. С повишено внимание ще се следи и дали парламентът на Гърция ще "преглътне" предложените от "Ципрас и компания" нови доста строги мерки на икономии и реформи. По план дебатите в гръцкия парламент за новите предложения на властите в Атина трябваше да стартират от 15:00 ч. като от ключово значение ще е самото гласуване на новата програма, която трябва да стане факт до края на петъчни ден.

След това инвеститорите ще останат в напрегнато очакване на предстоящия уикенд, който ще се окаже от решаващо значение за бъдещето на Гърция и респективно на еврозоната. След като днес международните институции (ЕК, ЕЦБ и МВФ) проучат новите гръцки предложения, те ще представят своя доклад на "Работната група на еврозоната" (Euro Working Group), която трябва да се срещне в събота сутринта в Брюксел, преди тя от своя страна да направи препоръки преди предстоящата в събота следобед среща на Еврогрупата. По план срещата на Еврогрупата трябва да започне утре около 16:00 ч., като министрите на еврозоната ще трябва да вземат окончателно решение по гръцките нови предложения, което да бъде представено на планираната за неделя извънредна Европейска среща на върха (среща на лидерите на страните-членки от еврозоната, планирана за 17:00 ч. и последвана от среща на всички лидерите на 28-те страни-членки на Европейския съюз). Именно в неделя ще се реши и съдбата на Гърция, което предполага, че началото на следващата седмица ще се окаже много бурно за финансовите пазари както в Европа, така и по целия свят.